华商基金亏损15亿业绩垫底 “偏科生”专注军工股折戟

2018-04-14 02:45  中财网  钱多多

小字

近期,公募基金2017年年报陆续披露。这一次,华商基金管理有限公司(简称:华商基金)再次成为业内焦点。

据数据显示,截至2018年3月31日,共122家基金公司披露旗下公募基金2017年度报告,合计为投资者赚取5617亿元,较2016年增加7356亿元。其中货币型基金利润总额最高,达到2201亿元,其次是混合型基金,2092亿元。盈利能力最强和最差的公司分别是天弘基金以571亿元的利润总额居首,其次是易方达和华夏基金;华商基金以-14.76亿元仅次于中邮基金,位列121位排名倒数第二。华商基金的表现与其重仓军工股不无关系。

“偏科”军工股

在圈内,华商基金属于公认的“偏科生”。多年来,华商基金一直坚守重仓军工股的独特风格,而这样的风格则来自于华商基金的掌舵人梁永强。2004年,华商基金开始筹建,梁永强是筹建组成员之一,梁还是公募界唯一一名担任基金经理的总经理。梁永强似乎对军工股情有独钟,曾在2017年发表过《洞见军工行业投资机会》、《关注军工供给侧改革机会》等多篇文章。

据数据显示,目前华商基金前十大重仓股中有一半是军工股,前四位均被军工股占领,分别为四创电子、航发科技、航天科技、洪都航空。4月9日至12日收盘,涨幅超3%的军工股共有4只。华商基金重仓的军工股中,四创电子、航发科技、航天科技、洪都航空涨幅分别为0.61%、0.05%、0.09%、0.45%。

一位业内人士对媒体记者表示,华商基金管理的基金投资目标不同,却很多都重仓进入军工股,同质化较为严重。一旦军工股行情持续下跌 ,基金整体会损失惨重。

据数据统计,截至2018年3月1日,今年以来,华商新锐产业混合、华商未来主题混合、华商动态阿尔法混合、华商主题精选混合累计单位净值增长率分别为-32.14%、-36.74%、-29.14%、-22.64%,在同类排名几近垫底。值得注意的是,这并非华商基金首次遭遇滑铁卢。据数据显示,2017年,华商未来主题混合型基金、华商新锐产业灵活配置混合型基金、华商主题精选混合型基金业绩亏损幅度超20%,分别为25.09%、21.76%、21.52%;华商新动力灵活配置混合型基金、华商万众创新灵活配置混合型基金、华商动态阿尔法灵活配置混合型基金业绩亏损均超15%。

媒体记者从华商新锐产业混合基金吧发现,一位投资者表示,这是军工基金吗?为何全是军工股,如是军工基金,请直接改一下名字,别误导投资者。投资两年亏了50%,都买军工股我就不投了。据统计,2017年全市场存续混合型基金共有2186只,全年平均收益率为10.24%。值得注意的是,华商基金旗下五只基金中,四只基金固守军工板块的风格,使得其过去两年业绩持续低迷。一位分析人士对媒体记者表示,如投资基金定位专业行业领域,始终专注其行业领域无可厚非。如投资基金定位并非专业行业领域,将需要用时间证明其正确性。

接连“踩雷”

近年来,军工股行情并不理想,基本处于一跌再跌之中。

受此影响,华商基金跌幅较为惨重。据2017年122家公募基金业绩排名显示,华商基金排名倒数第二,亏损14.76亿元。从2016年开始,华商基金便开始连续多个季度出现亏损。其中,华商未来主题、华商新锐产业、华商新常态和华商万众创新等单只基金亏损较为严重,亏损额分别为1.17亿元、1.03亿元、0.5亿元和0.4亿元。一位基金经理对媒体记者表示,华商基金陷入亏损与重仓军工股不无关联。

值得注意的是,作为专攻军工股的华商基金除陷入亏损外,近年还接连遭遇“踩雷”的尴尬局面。2018年3月,停牌逾两年的*ST华泽(000693)终于复牌。由于遭证监会行政处罚、连续三年亏损、年报可能无法按时披露等诸多利空,该股复牌后再次跌停。

这一次,华商基金不幸再次“踩雷”。在此前一个月,华商基金刚刚对*ST华泽估值进行今年以来的第二次下调,下调后的估值价格为0.55元。对于调低该股估值,华商基金曾表示,本公司对以上证券的投资决策程序符合法律法规及公司制度的相关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为。

这并非华商基金首次“踩雷”。2017年12月25日,ST巴士(002188)发布公告,因实控人王献蜀失联导致重组失败,同日股票在深圳证券交易所复牌,该股随后一周内出现4次跌停。值得关注的是,彼时东窗事发的ST巴士的基金投资机构中,华商基金是惟一一家公募。据ST巴士财报显示,华商基金旗下的华商领先企业、华商策略精选、华商优势行业共同持有ST巴士5.56%的流通股本,前两只产品分别为第2、第10大流通股股东。上述业内人士对媒体记者表示,接连“踩雷”使得华商基金业绩受到不小影响。

华商基金虽遭接连“踩雷”,但受近期国际环境影响,其表现比较乐观。4月3日,美国公布对华301调查征税建议,并公开征求意见。征税产品建议清单将涉及中国约500亿美元出口,建议税率为25%,涵盖约1300多个税号的产品。次日,经国务院批准,国务院关税税则委员会决定对原产于美国的大豆、汽车、化工品等14类106项商品加征25%的关税。据数据统计,截至4月9日,受上述事件影响,国防军工大涨2.76%,位列全部29个行业第1位。对于国防军工股行情大涨,华商基金表示,大国之间经贸方面的摩擦在所难免,军工企业作为捍卫民族利益的坚强后盾,自然会受到更多的重视。

华商基金研究员杨志栋指出,中美贸易战不断升级,军工板块有望迎来机遇。贸易战对很多行业都有影响,军工行业因其独特的抗外部变化、抗经济周期的天然属性,属于受益于贸易战的行业板块,应当获得超额收益。上述业内人士对记者表示,可以看出,华商基金未来会将重心依然放在军工股上。(.华.夏.时.报)

返回频道
我要分享:0
加载中
查看更多