美股科技IPO掀小高潮:独角兽要排队上市?

2018-03-13 14:46    滑稽

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美国苹果

公司的市值再创新高,一度突破9250亿美元。这则消息不仅刺激了投资者对科技股的热情,更刺激了独角兽们的神经。

继音乐流媒体服务提供商Spotify选择直接上市之后,云存储公司Dropbox也公布了IPO发行价,云技术安全软件供应商Zscaler也提交了上市文件,表现抢眼的美国股市正吸引那些期待上市的独角兽们。只是,热闹上市背后还是有些“心酸”。

据海外媒体报道,云存储公司Dropbox最新提交给美国证监会的文件显示,Dropbox计划以每股16到18美元的价格发行3600万股普通股。按照每股18美元计算,Dropbox将最多融资约6.48亿美元,也将成为自是去年Snap上市以来的最大规模科技股IPO。

与去年上市的Snap一样,Dropbox将使用多个股票类别方式,为公司管理层提供更多的投票权和控制权。其中,A股代表2%的投票权,而Dropbox创始人、红杉资本以及T。 Rowe Price持有的B类股将占98%的投票权。此外,公司还将发行C类股票但并无投票权。Dropbox公司也坦白,这样的结构可能会影响公司的估值,因为此举将使公司股票不会被包括在投资者追踪的主要股票指数之内,如标普500指数、罗素200指数和标普中盘400指数成分股。

Spotify的IPO方式也不太一样,将不发行新股或募集资金,也没有承销商,而是采取直接上市的方式。有分析人士表示,美股历史上直接上市的案例也不多。去年年底纽交所为Spotify直接挂牌上市已经“开绿灯”,在短短3个月内Spotify就敲定了上市细节。

Spotify和Dropbox的上市倍受市场关注,被视为是今后其他独角兽公开上市前的一次“试水”。

Spotify和Dropbox等众多知名独角兽公司将在今年寻求上市,让2018年可能成为美股市场IPO的丰收之年。复兴资本预计,2018年将成为科技股IPO繁荣发展的一年。

德勤发表的研究报告

表示,当前全球独角兽分布于22个国家,截至2017年6月底,全球有252家非上市公司的估值大于10亿美元,估值累计总额达到8795亿美元,美国独角兽数量第一,全球占比42.1%;中国独角兽数量第二,全球占比38.9%。另据《华尔街日报》追踪的数据,目前共有169家估值超过10亿美元的未上市科技初创公司,数量较三年前增加了72%。德意志银行

科技股资本市场主管德克拉克表示,准备在今年IPO的科技公司数量将在50家到60家左右,因为许多公司已经开始感受到上市的压力:对于许多初创公司来说,留住人才的下一步举措就是让公司上市。

不过,独角兽上市背后也有一丝“心酸”。按照计划发行价格计算,Dropbox的估值可达71亿美元,但这较2014年该公司曾获得的最高估值缩水近三分之一,这也说明了几年前私募科技市场的过热现象。投资咨询公司Phils Stock World首席执行官Phil Davis表示,Dropbox仍在亏损,其营收不足以匹配100亿美元的市值,必须下调估值以吸引投资者。此外,一些最知名的私营科技公司已经明确表示不会在2018年上市,包括打车服务巨头Uber和房屋租赁服务商Airbnb。

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