保险资管债权及股权投资计划注册规模超2万亿

2018-02-12 11:17  中财网  钱多多

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2月12日,中国保险资产管理业协会发布的数据显示,截至2017年12月底,累计发起设立债权投资计划和股权投资计划843项,合计备案(注册)规模20754.14亿元。

从2017年全年来看,24家保险资产管理公司注册债权投资计划和股权投资计划共216项,合计注册规模5075.47亿元。

其中,基础设施债权投资计划81项,注册规模2466.45亿元;不动产债权投资计划123项,注册规模2113.52亿元;股权投资计划12项,注册规模495.50亿元。

目前,保险资金对接实体经济主要通过债权投资计划、股权投资计划和资产支持计划等直接融资方式。在三类产品中,债权投资计划交易结构最为成熟,最能满足实体经济对保险资金量大、期长的需求,但是债权投资计划对投资项目和信用增级要求较高,能够投放的项目受到一定限制。

股权投资计划可以提供股本金的投资,有利于企业降低负债比例,优化股比,但是股权投资计划对当期收益以及退出安排要求较高,合作对象也受到一定限制。

资产支持计划的优势是可以盘活企业存量优质资产,提高企业资产利用效率,但是保险资金作为私募性质的ABS,成本相较公开市场高,与公开发行ABS产品比,对企业吸引力较小。

此前不久,保监会副主席陈文辉曾指出保险资金运用的十大方向,即未来一个时期,保险资金运用应当遵循的基本规律和原则。

主要包括:一是要提高政治站位。坚持“监管姓监”的基本理念;坚持“保险业姓保”的发展方向。

二是要牢牢树立依法合规意识。国家法律和监管制度是红线,决不允许出现所谓的“特殊”公司,任何机构挑战法律的权威和监管的底线,都要付出追悔莫及的代价。

三是要坚持服务保险主业。坚定不移地把服务保险主业作为保险资金运用的发展目标,保障是根本功能,投资是辅助功能,不能本末倒置。

四是要加强资产负债管理理念。以《保险资产负债管理监管办法》和五项监管规则为重要抓手,在理念、组织、技术、监管等方面迈出实质性步伐,全面提升保险行业资产负责管理能力和水平。

五是要把握服务国家战略和实体经济的方向。紧紧围绕供给侧结构性改革,拉直和拓宽保险资金支持国家重大战略的渠道,同时积极探索保险资金参与支农支小、普惠金融和乡村振兴战略,解决金融服务不平衡不充分问题。

六是要用制度和机制守住风险底线。这才是防范风险的根本所在。

七是要坚持改革创新。改革创新是保险业发展的内在动力,但对于脱离实体经济、逃避监管的假创新、伪创新,将予以坚决禁止。

八是要培育审慎稳健的投资文化。投资标的应当以固定收益类产品为主,股权等非固定收益类产品为辅;股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅;即使进行战略投资,也应当以参股为主。

九是要坚持价值投资的行为准则。必须坚持长期投资、价值投资和多元化投资。

十是要加强资金运用能力建设。建立健全资产负债管理和大类资产配置能力,提升具体投资领域的专业投资能力。

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